O grande vencedor do co-fundador da OzForex da oferta da Western Union.
O co-fundador da OzForex, Matthew Gilmour, espera que outros concorrentes surjam para a empresa depois que o gigante de pagamentos global Western Union fez uma oferta impressionante de US $ 888 milhões para a empresa.
Conforme revelado pela Street Talk Online na quarta-feira, a Western Union ofereceu comprar a empresa de câmbio on-line por até 3.70 dólares por ação, o que é de até US $ 1,10 acima do preço de fechamento de quarta-feira de US $ 2,60 e sua média nos últimos seis meses de $ 2.47.
O Sr. Gilmour espera colher mais de US $ 34 milhões se a Western Union o comprar no topo de sua oferta de US $ 3,70 por ação, o que valoriza a empresa em US $ 888 milhões.
As ações da OzForex haviam subido 28 por cento desde que atingiram um mínimo de 52 semanas de US $ 2,03 em 16 de julho. O estoque subiu 30% na quinta feira para US $ 3,38 na notícia do negócio.
O Sr. Gilmour, que criou a primeira versão do sistema de negociação on-line da OzForex em sua sala solar Dee Why em 2001, disse que ele e seu co-fundador, Gary Lord, estarão "torcendo do lado de fora", já que o conselho considera a oferta da Western Union.
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Perfil da companhia.
"O estoque tem negociado nesse intervalo de US $ 2,60 a US $ 2,80 por um tempo, de modo que o rosto da [oferta Western Union] parece atraente".
Mas Gilmour espera que outros licitantes surjam.
Nos últimos meses, um dos concorrentes comerciais originais - Bain Capital, Permira, Silver Lake e Travelex - disse que ainda estão interessados em comprar OzForex.
"Se você pensa de volta ao processo de trilha dupla antes do IPO [2018], tivemos uma série de partes estratégicas interessadas e nós assumimos que ainda estão por perto. O [menor valor do dólar australiano agora comparado a então faz uma grande diferença para esses caras, eles estão todos no mercado, e a empresa está indo de força a força ", disse Gilmour.
Ele disse que seria incrivel se um processo de licitação forçasse a avaliação de OzForex acima de US $ 1 bilhão e fizesse seu start-up um unicórnio.
Outros potenciais concorrentes podem incluir o gigante dos pagamentos globais Euronet, as empresas de cartões de crédito, as bolsas de valores - a Deutsche Boerse comprou a troca de negócios de negociação 360T em julho por US $ 796 milhões (US $ 1,12 bilhão) e concorrentes de empresas estrangeiras como Forex e World First.
Preço Alto.
A Fairfax Media pediu a alguns dos potenciais concorrentes concorrentes para comentar, mas nenhum retornou chamadas.
No entanto, alguns analistas vêem o preço como muito elevado, dado o preço de 25 vezes do preço-lucro de OzForex, já é caro, dada a dura concorrência que a empresa enfrenta de jogadores globais, como Transferwise e World First.
"A oferta parece altamente credível, tendo em vista o limite de [mercado] da Western Union em cerca de US $ 10 bilhões", disse David Summerfield, analista do Deutsche Bank, em uma nota aos clientes.
"No ponto médio, o preço implícito para os ganhos é 31,9 vezes o ano financeiro de 2018 em estimativas de consenso. O preço é claramente atrativo".
O Sr. Summerfield disse que será interessante ver se surgiram ofertas concorrentes, mas acrescentou que ele "não pode ver nenhuma participação de bloqueio e o aspecto premium é suficientemente alto na minha opinião".
Entende-se que as duas empresas estão falando há várias semanas, mas um preço não foi colocado na mesa até os últimos dias. O conselho e conselheiros da OzForex gastará as próximas duas semanas avaliando a oferta em relação a ofertas similares no mundo, bem como avaliando se há outros concorrentes interessados em fazer uma contra-oferta.
OzForex sublinhou que a oferta de todo o dinheiro era uma "proposta indicativa não vinculativa". Se o conselho concordar em considerar a proposta, uma oferta formal da Western Union depende da devida diligência, da retenção de pessoal-chave da administração e das aprovações regulamentares.
Macquarie Group, que lançou a OzForex em outubro de 2018, foi convocado como conselheiro de defesa e escritório de advocacia Clayton Utz. Macquarie também foi acionista no OzForex antes de ser listado.
A Western Union, listada na Bolsa de Valores de Nova York, está tomando seus conselhos da Gresham Partners.
Aumento do lucro semestral.
A OzForex reportou um aumento de 12% no lucro líquido subjacente do exercício de 2018 para US $ 12,3 milhões e um aumento de 30% na receita para US $ 53 milhões em 10 de novembro.
Não é a primeira empresa listada recentemente a atrair uma oferta de aquisição nos últimos meses. O gigante dos dados de crédito Equifax apresentou uma oferta de US $ 2,5 bilhões para o Veda Group em setembro, enquanto o site de comparação on-line iSelect está considerando uma oferta da Providence Equity Partners.
O Sr. Gilmour co-fundou a OzForex em 2003 e obteve US $ 65 milhões quando vendeu cerca de metade da sua participação em seu flutuador em outubro de 2018. Naquela época, OzForex era um valor de US $ 480 milhões.
O Sr. Gilmour e o Senhor Lord mantêm escritórios juntos em Sydney, investindo privadamente em start-ups fintech na esperança de apresentar outro sucesso de proporções OzForex.
No entanto, o Sr. Gilmour é cauteloso sobre como nomear as áreas precisas do par.
"Nós ficamos esmagados com coisas em nossa mesa como está. Você gasta muito tempo afastando coisas, o que é bom se você estiver executando um fundo, mas para um casal de caras particulares pode criar uma carga de trabalho bastante".
OzForex para prosseguir com a proposta de aquisição da Western Union.
O corretor de Forex, OzForex, regulado na Austrália, avaliou a proposta não vinculativa do fornecedor de serviços financeiros dos EUA, Western Union Company, de adquirir 100% do capital do corretor e decidiu prosseguir com a sua consideração, disse OzForex na quinta-feira. Como resultado, o corretor concedeu a due diligence exclusiva à Western Union.
"O Conselho de Administração da Ozforex, juntamente com seus assessores, concluiu que é do interesse de seus acionistas se envolverem com a Western Union em uma base exclusiva para progredir a proposta", disse OzForex em comunicado.
Em 19 de novembro, a OzForex anunciou que recebeu uma proposta preliminar não vinculativa da Western Union para pagar US $ 3,50 a US $ 3,70 por ação OzForex por meio de um esquema de acordos, o que significa que a empresa quer pagar até US $ 90 milhões no total por 100% capital do corretor, que consiste em 240 milhões de ações ordinárias.
Por enquanto, o OzForex não entrará ou negociará outros acordos até que a diligência seja finalizada. No entanto, tem o direito de considerar outras ofertas desses concorrentes.
A proposta da Western Union está sujeita a muitas condições, incluindo aprovações regulatórias e diligência detalhada, o que, se não for concluído, pode significar que as duas empresas podem não entrar em um acordo de implementação definitivo.
No geral, as discussões estão em estágio preliminar muito cedo e não é certo ainda que o tempo resulte em uma oferta vinculativa.
OzForex selecionou o grupo financeiro australiano Macquarie Capital e a firma de advocacia Clayton Utz como conselheiros para o acordo.
OzForex foi lançado em 1998 e sediada em Sydney e é regulada pela Australian Securities and Investments Commission (ASIC). Ele teve 392.200 transações e um faturamento total de US $ 10 bilhões no primeiro semestre do ano fiscal de 2018, iniciado em 1 de abril de 2018.
A Western Union Company oferece serviços de pagamento globais sob as marcas Vigo, Orlandi Valuta, Pago Facil e Western Union Business Solutions.
A placa OzForex responde a oferta da Western Union.
Shaun Drummond.
COMPARTILHAR Partilhar no Facebook Partilhar no Twitter Link Richard Kimber diz que a oferta de 880 milhões de dólares da Western Union parece boa para os acionistas. Foto: Dominic Lorrimer.
O diretor-gerente da OzForex, Richard Kimber, disse que a oferta da Western Union de US $ 880 milhões para a empresa parece ter como objetivo dar ao gigante global de remessas um motor de crescimento em uma parte complementar do mercado cambial.
A placa OzForex concordou em apoiar a oferta para a empresa - que no ponto médio da faixa de US $ 3,50 a US $ 3,70 implica até cerca de 31,5 vezes a previsão de ganhos de 2018, de acordo com algumas estimativas -, mas ainda avaliará as ofertas de contador se elas forem no melhor interesse dos acionistas.
O conselho afirmou que não há certeza de que a proposta indicativa resultará em uma oferta vinculativa para as ações da OzForex, quais os termos finais de qualquer oferta, ou se haverá uma recomendação da placa OzForex para aceitar qualquer lance.
A partir do ano novo, o pretendente de US $ 9,5 bilhões (US $ 13,1 bilhões) realizará uma debilidade exclusiva nos termos do acordo com a OzForex, que não poderá buscar ativamente contendores, até que a Western Union tenha decidido se deseja faça uma oferta formal.
"Ainda estamos pressionando com negócios como de costume, disse Kimber, mas parece que é um bom negócio para os acionistas e eles parecem um licitante altamente credível", disse ele à Fairfax Media.
Os analistas dizem que o preço oferecido é alto, mas aqueles que esperam na fila podem incluir empresas que manifestaram interesse em comprar OzForex antes de terem flutuado em outubro de 2018.
Bain Capital, PayPal, Travelex, Travelwise e World First disseram que não estavam interessados, a casa de private equity Silver Lake se recusou a comentar e a Euronet não retornou as chamadas.
Melhores interesses.
OzForex disse em um comunicado que era do interesse de seus acionistas se envolverem com a Western Union em uma base exclusiva para progredir a proposta.
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"A proposta indicativa permanece sujeita a uma série de condições, incluindo Western Union que completa a due diligence e as partes que entram em um acordo definitivo de implementação", disse o comunicado da empresa.
A Western Union disse que sua oferta foi condicionada à manutenção do gerenciamento de chaves. O Sr. Kimber, que assumiu o cargo de executivo-chefe apenas em agosto, disse que está ansioso para continuar seu objetivo ambicioso de duplicar a receita para US $ 200 milhões até 2019.
"OzForex é um bom complemento para seus negócios", disse ele. "O maior desafio para eles é o crescimento. Somos um motor de crescimento. Eles são um jogador de massa muito mais amplo e de menor valor. Estamos focados em expatriados e transações de maior valor. Seríamos como uma marca challenger , como UBank da NAB ", disse ele.
Ele disse que a Western Union já passou muito tempo examinando OzForex e esperava que o processo de diligência demorasse cerca de mais seis semanas.
As ações da OzForex caiu 2,25 por cento para US $ 3,47 no fechamento do comércio na quinta-feira.
Em 10 de novembro, a OzForex registrou um aumento de 12% no semestre, o lucro subjacente para US $ 12,3 milhões e um aumento de 30% na receita para US $ 53 milhões.
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OzForex reforça a aquisição da Western Union com US $ 2,66 milhões em bônus executivos.
Sally Rose.
COMPARTILHAR Partilhar no Facebook Partilhar no Twitter Link O presidente-executivo da OzForex, Richard Kimber, terá direito a mais US $ 1,25 milhões no acordo. Foto: fornecido.
Duas empresas de serviços financeiros listadas em casa, ASX, OzForex e Veda, que têm um valor de mercado combinado de mais de US $ 3 bilhões, são cada um um passo mais perto de serem engolidas pelos colegas globais listados na NYSE.
A OzForex anunciou nesta segunda-feira que havia reservado US $ 2,66 milhões adicionais em um "fundo de retenção" especial para seis executivos-chave recentemente nomeados, para ajudar a arrecadar uma oferta de aquisição de US $ 880 milhões do gigante global de remessas Western Union.
Richard Kimber, que foi nomeado executivo-chefe da moeda local e do corretor internacional de transferência de dinheiro em junho, terá direito a $ 1.25 milhões adicionais no acordo.
Os restantes US $ 1,41 milhões financiarão incentivos para outros cinco membros da equipe de gerenciamento nomeados nos últimos seis meses.
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Eles são o oficial de operações Adam Smith, o diretor de tecnologia Craige Pendleton-Browne, chefe de pessoas e cultura Kirsten Pollard, diretor de marketing, Maria Loyez, e chefe de ação da América do Norte, Karin Visnick.
Se a venda para a Western Union, uma empresa de US $ 9,23 bilhões (US $ 12,84 bilhões), prosseguir, 50% dos incentivos da administração elegíveis serão adquiridos quando a empresa mude de mão e os restantes 50% seis meses depois.
O grupo de retenção será substituído progressivamente por incentivos a longo prazo, sujeitos à aprovação dos acionistas na próxima reunião anual.
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A secretária da empresa OzForex, Linda Cox, disse em um comunicado à ASX que esse pessoal havia sido identificado como a chave para a execução da estratégia de crescimento da empresa revelada na reunião anual em agosto.
A declaração da Sra. Cox também disse que o acordo de retenção era "justo e razoável" para os acionistas, porque alinhava os novos executivos com o plano de incentivo de longo prazo da empresa, reduziu o risco de sair da empresa por outro emprego e encorajaria a equipe de gerenciamento a permanecer em caso de mudança no controle da empresa, oferecendo valor para os futuros acionistas.
As ações da OzForex subiram 0,6 por cento na segunda feira para US $ 3,22, dando à empresa uma capitalização de mercado de US $ 775 milhões. O estoque subiu 25% desde que a oferta da Western Union foi revelada em 19 de novembro e está em frente 83% desde a listagem em outubro de 2018.
Também na segunda-feira à tarde, a agência de relatórios de crédito Veda disse que recebeu a aprovação do Conselho de Revisão de Investimentos Estrangeiros para prosseguir a venda da empresa à Equifax, com sede em Atlanta, uma empresa listada na NYSE de US $ 12,77 bilhões, por US $ 2,5 bilhões.
As ações da Veda fecharam 0,4 por cento em US $ 2,78, dando-lhe um valor de mercado de US $ 2,35 bilhões.
Uma moeda depreciadora ajudou a tornar as empresas australianas mais atraentes para os pretendentes offshore nos últimos meses, com o dólar recebendo US $ 71,97 na segunda-feira, abaixo de 12,4% em relação ao ano anterior.
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