Qual é a diferença entre o mercado de títulos e o mercado de ações?
O mercado de títulos é onde os investidores vão ao comércio (compra e venda) títulos de dívida, proeminentes títulos, que podem ser emitidos por corporações ou municípios. O mercado de ações é um lugar onde os investidores vão negociar (comprar e vender) títulos de capital, como ações ordinárias e derivativos (opções, futuros, etc.). As ações são negociadas em bolsas de valores.
Nos EUA, as principais bolsas de valores incluem a Nasdaq, a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e a American Stock Exchange (AMEX), que foi adquirida pela NYSE Euronext e se tornou a NYSE Amex Equities em 2009. Esses mercados são regulados pelos Valores Mobiliários e Comissão de intercâmbio (SEC).
As diferenças no mercado de ações e ações estão na forma como os diferentes produtos são vendidos e os riscos envolvidos no tratamento de cada mercado. Uma grande diferença entre os dois mercados é que o mercado de ações tem lugares centrais ou trocas onde as ações são compradas e vendidas. No entanto, o mercado de títulos não tem um mercado central; Em vez disso, os títulos são vendidos principalmente over-the-counter (OTC). A outra diferença entre o mercado de ações e títulos é o risco envolvido em investir em ambos. Investir em certos setores do mercado de títulos, como os títulos do Tesouro dos EUA, é menos arriscado do que investir nos mercados de ações, que são propensos a uma maior volatilidade.
Saiba mais sobre ações e títulos em nossos Tóquios Básicos de Bases e Básicos.
A Diferença entre Opções e Futuros.
É desafiador o suficiente para que a maioria dos investidores comuns avance de colocar seu dinheiro em 401 (k) s para comprar ações individuais. Não só os preços dos últimos flutuam mais, mas investir em ações individuais significa desvincular-se da sabedoria coletiva e dos movimentos do mercado. Se você perder 5% em um fundo mútuo, ei, são as quebras. Perder 40% em uma ação, e isso fará com que você pergunte sua decisão de comprar o estoque em primeiro lugar, depois se venda em um pânico, então compreitivamente em um fundo mútuo com o que resta.
Mas milhões de pessoas investem em ações individuais com sucesso, aproveitando o tempo para examinar as demonstrações financeiras, reconhecer o valor e depois ser paciente. Para aqueles que realmente entendem como investir em ações da maneira correta, é natural querer mais aprender. E beneficiar da alavancagem. Como de costume, o mercado está um passo à frente de nós, graças à invenção de opções e futuros: títulos de segundo nível que derivam de ações ordinárias e commodities, e que podem atrair investidores, oferecendo o potencial de retornos excelentes.
Uma opção é um contrato que estabelece um preço que você pode comprar ou vender um determinado estoque em um momento posterior. As opções para comprar um estoque ("opções de chamada" ou simplesmente "chamadas") diferem muito das opções para vender um estoque ("colocar opções" ou colocar) que cada um deles merece sua própria explicação.
Uma chamada é o direito de comprar um estoque a um preço declarado durante um período específico na estrada, independentemente do que o estoque costuma negociar naquele momento. Por exemplo, pode existir opções de compra para ações XYZ, cada opção que lhe permite comprar uma participação da XYZ em US $ 100. Se o XYZ então negociar, digamos, US $ 120 a qualquer momento antes de expirar (assumindo que é uma opção americana), você pode comprar ações por US $ 100, e depois vendê-las por um lucro de US $ 20. O direito de fazer isso vem com um preço, é claro, e se você quisesse comprar as opções mencionadas hoje, elas podem vender por US $ 4 ou mais. Alguma pequena fração do preço da ação.
E se a XYZ estiver negociando por menos de US $ 100 no momento em que você puder exercer as opções? Bem, exatamente o que você acha: suas opções não valem a pena, você desperdiçou seu dinheiro, e você pode tentar novamente ou ir rastejando de volta ao mundo dos fundos mútuos.
Quanto a uma colocação, você provavelmente pode imaginar que transmite o direito de vender XYZ a um preço predeterminado em uma data posterior. Em outras palavras, você está esperando (ou pelo menos não espantando isso) o preço da ação cairá. Se você possui uma peça que lhe permite vender XYZ em US $ 100, e o preço da XYZ cai para US $ 80 antes da expiração da opção, você ganhará US $ 20 (ignorando o prémio pago) da negociação da opção. Os lançamentos são uma forma de seguro, evitando a perspectiva de perda catastrófica.
Se a XYZ estiver negociando por mais de US $ 100 no momento em que o Put amadurece, não é uma pele do nariz. Você não precisa exercer opções. É por isso que eles são chamados de opções. Em vez disso, você pode se alegrar com a percepção de que seu estoque foi apreciado, esperançosamente por mais do que o preço da colocação.
Então, o que é um futuro? Mais formalmente, um contrato de futuros, um futuro é um contrato para vender / comprar uma mercadoria em uma data posterior, a um preço acordado com bastante antecedência. Como opções, os futuros são uma forma de seguro. O comprador de um futuro preferiria levar o pássaro na mão com um preço garantido hoje, ao invés da possibilidade de dois (ou zero) no arbusto mais tarde.
Futuros originados na agricultura. Diga que o trigo duro negocia historicamente por cerca de US $ 7 no alqueireiro. Você é um agricultor de trigo duro, e você pode se lembrar de alguns anos atrás, quando o fundo caiu do mercado e o preço caiu para US $ 5. Temendo que isso aconteça novamente, você encontra um corretor que promete comprar toda a sua colheita, uma vez que vem, por US $ 6,75 no alqueireiro. O que não é ótimo, mas talvez você tenha prazer em oferecer a oferta por medo de uma queda de grande preço. (Se isso lhe custar, digamos, US $ 5,25 para plantar cada alqueire equivalente, então concordar com o preço de futuros de US $ 6,75 poderia muito bem salvá-lo de falência.) Do ponto de vista do corretor, a idéia é bloquear o preço de US $ 6,75 no caso de os preços aumentarem além da média histórica. Se a procura de trigo duro aumentar até o ponto em que os agricultores podem cobrar US $ 8 ou US $ 9 por bushel, o corretor irá lucrar uma vez que o contrato de futuros se fechar e ele pode vender o trigo que ele comprou por preços abaixo do mercado. Caso o preço caia, o corretor perderá dinheiro. O agricultor está transferindo riscos para o corretor, protegendo-se simultaneamente de preços baixos, renunciando à chance de lucrar com os altos.
Desde a sua origem bucólica, os futuros abrangem cada vez mais setores da economia. Primeira energia (por exemplo, óleo e gás), em seguida, metais preciosos. Os preços no futuro para o gás natural por alguns meses podem diferir em 1-2% dos preços atuais, o suficiente para fazer uma grande diferença tanto para o vendedor como para o comprador quando as margens são pequenas. Nos últimos anos, os futuros tornaram-se associados a esses títulos intangíveis como moedas e índices de ações. Aposte que um euro valerá tantos dólares, subestimar alguns centavos, e isso pode significar milhões para a linha de fundo; sem agricultores aversos ao risco ou minerador de cobre para se preocupar. O mercado de futuros passou de uma troca conservadora de seguros para algo mais parecido com uma tabela de bacará.
A outra diferença entre futuros e opções é que um futuro é direito e obrigatório. Quando chegar a hora, você está legalmente obrigado a vender ou comprar a mercadoria subjacente. A exposição pode ser surpreendente. Miscalculate em um contrato de futuros - oferecer $ 6.75 no alqueireiro apenas para que o preço caia abaixo de um dólar - e pode limpar um corretor.
Deve ficar claro, neste ponto, que nem as opções nem o investimento de futuros são para o neófito. Mas enquanto ambos têm risco de desvantagem, o investimento em opções tem menos. Um investidor de opções nunca é obrigado a perder mais do que o preço da opção. Além disso, um investidor de futuros geralmente opera em grande escala institucional. Como indivíduo, será difícil para você encontrar um fornecedor intermediário de petróleo bruto do West Texas disposto a vender seu suprimento ao mesmo tempo. A maioria dos futuros investimentos é, assim, feito usando os serviços de um corretor estabelecido ou firma de Wall Street que se especializa na engenharia de tais negócios. Enquanto isso, as opções de investimento muitas vezes não exigem mais nada do que os poucos dólares necessários para comprar as opções. O que ainda é feito através de uma empresa, mas é muito mais fácil para um investidor individual encontrar estoque subjacente do que encontrar commodities agrícolas ou energéticas.
Opções e futuros são arriscados. Então, novamente, também é viver neste planeta. Um investidor pensativo e exigente pode lucrar com investimentos avançados, mas não antes de fazer muita pesquisa e entender conceitos de investimento mais básicos de volta à frente.
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Capítulo 2.9: Diferença entre Futuros e Opções.
Derivados são instrumentos que derivam seu valor de um título subjacente como uma ação, instrumento de dívida, moeda ou commodity. Futuros e opções são os dois tipos de derivativos comumente negociados. Investir em futuros e opções com a Kotak Securities pode ajudar a tornar sua infraestrutura financeira segura.
Um contrato de futuros é um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo em um determinado momento no futuro a um preço determinado.
Tal acordo funciona para quem não tem dinheiro para comprar o contrato agora, mas pode trazê-lo em uma determinada data. Estes contratos são utilizados principalmente para arbitragem por comerciantes. Isso significa que os comerciantes compram ações a baixo preço no mercado de caixa e vendem a um preço mais alto no mercado de futuros ou vice-versa. A idéia é jogar sobre a diferença de preço entre dois mercados para o mesmo estoque.
No caso de contratos de futuros, a obrigação é tanto no comprador quanto no vendedor para executar o contrato em determinada data. Os contratos de futuros são tipos especiais de contratos a prazo. São contratos padronizados negociados em bolsa, como futuros do índice Nifty.
Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação. Como comprador, você pode optar por deixar a opção de comprar um lapso de opção de compra ou colocação. O vendedor tem a obrigação de cumprir o contrato. No caso de um contrato de futuros, existe uma obrigação tanto do comprador como do vendedor.
As opções são de dois tipos: chamadas e opções de colocação:
As "chamadas" dão ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar uma determinada quantidade do ativo subjacente, a um preço determinado em ou antes de uma determinada data futura.
"Colocar" dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender uma determinada quantidade de ativos subjacentes a um determinado preço em ou antes de uma determinada data futura.
Se o comprador de opções optar por exercer a opção de compra, a contraparte (vendedor) deve cumprir. Um contrato de futuros, por outro lado, é obrigatório para ambas as contrapartes, uma vez que ambas as partes devem se liquidar no prazo de validade ou antes desse prazo.
Por favor, note que todos os contratos de opção disponíveis na NSE podem ser exercidos apenas no prazo de validade.
Como os contratos Futuros e Opções diferem.
Se você é um comprador no mercado de futuros, não há limite para o lucro que você faz. Ao mesmo tempo, não há limite na perda que você faz. Um contrato de futuros tem um potencial de lucro e perda ilimitado, ao passo que o comprador de uma perda de Call ou Put Option é limitado, mas o potencial de lucro é ilimitado.
A compra de um contrato de futuros requer uma margem inicial e normalmente envolve uma saída maior do que no caso das Opções, que exigem apenas o pagamento do prêmio.
Os futuros são os favoritos dos especuladores e arbitragens, enquanto as opções são amplamente utilizadas pelos hedgers.
Enquanto um comprador de uma opção paga o prêmio e compra o direito de exercer sua opção, o escritor de uma opção é aquele que recebe a opção premium e, portanto, é obrigado a vender / comprar o ativo se o comprador o exercer sobre ele. Atualmente, na NSE, futuros e opções são negociados no Índice e em ações individuais.
Você já estudou todas as partes importantes do mercado de derivativos - o que são contratos de derivativos, diferentes tipos, futuros e opções, contratos de compra e colocação, e como negociá-los. Parabéns! Vamos envolver esta seção e passar para o próximo - fundos de investimento.
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Os clientes existentes podem enviar suas queixas para service. securities@kotak.
Não é necessário emitir cheques pelos investidores enquanto se inscreveu no IPO. Basta escrever o número da conta bancária e assinar o formulário de inscrição para autorizar seu banco a efetuar o pagamento em caso de atribuição. Não se preocupa com o reembolso, pois o dinheiro permanece na conta do investidor.
O KYC é um exercício único ao negociar em mercados de valores mobiliários - uma vez que o KYC é feito através de um intermediário registrado SEBI (corretor, DP, Fundo mútuo, etc.), você não precisa passar novamente pelo mesmo processo quando se aproxima de outro intermediário. Atenção Os investidores impedem transações não autorizadas em sua conta de demissão / negociação - & gt; Atualize seu Número de celular / ID de e-mail com seu corretor de ações / Participante de depósito. Receba as informações de suas transações diretamente das Trocas em seu celular / e-mail no final do dia e alertas em seu celular registrado para todos os débitos e outras transações importantes em sua conta demat diretamente da NSDL / CDSL no mesmo dia. "- Emitido no Interesse dos investidores. Circular No .: NSDL / POLICY / 2017/0094, NSE / INSP / 27436, BSE - 20170901-21.
Kotak Securities Ltd. com licença n. CA0268 é um agente corporativo da Kotak Mahindra Old Mutual Life Insurance Ltd. Nós tomamos medidas razoáveis para proteger a segurança e a confidencialidade das informações do cliente.
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CIN: U99999MH1994PLC134051. Número de registro SEBI: NSE INB / INF / INE 230808130, BSE INB 010808153 / INF 011133230,
MSE INE 260808130 / INB 260808135 / INF 260808135, AMFI ARN 0164, PMS INP000000258 e Analista de Pesquisa INH000000586.
Sobre os Futuros e Opções do Tesouro dos EUA.
Os futuros e opções do Tesouro dos EUA oferecem uma grande variedade de participantes do mercado em todo o mundo com a capacidade de ajustar sua exposição à taxa de juros. Futuros e opções sobre Obrigações do Tesouro e Notas são ferramentas-chave para aqueles que desejam gerenciar seu risco de taxa de juros, bem como aqueles que desejam aproveitar a volatilidade dos preços.
Em 2018, futuros e futuros de longo prazo "Ultra" T-Bond foram adicionados ao complexo do Tesouro. Estes contratos ajudam hedgers, especuladores e investidores de valor relativo que desejam gerenciar os riscos de taxa de juros de posições de mercado de maior duração. Em janeiro de 2018, os futuros e as opções "Ultra" de 10 anos do Tesouro foram adicionados ao complexo do Tesouro. Estes novos contratos fornecem uma maneira mais eficiente de negociar a exposição a 10 anos do Tesouro. Para obter mais informações sobre este contrato, que se tornou o lançamento mais bem sucedido do produto em nosso histórico, visite cmegroup / ultra10.
Entre os produtos mais líquidos do mundo, os futuros e as opções do Tesouro se prestam a uma variedade de aplicações de gestão de risco e comercialização, incluindo hedge, melhoria de renda, ajustes de duração, especulação de taxa de juros e comércio de spread. A disponibilidade de futuros e opções do Tesouro no CME Globex aumenta ainda mais a eficiência da negociação desses produtos, oferecendo quase 24 horas de acesso para usuários em todo o mundo.
As Opções de Tesouraria, Trimestralmente e Semanais do Tesouraria (OMCs) proporcionam mais oportunidades para os participantes do mercado, permitindo flexibilidade na gestão de posições de opções existentes, negociação direcionada com base na volatilidade do mercado e a capacidade de trocar a exposição financeira a eventos econômicos de alto impacto.
O comércio de blocos está disponível para futuros e opções do Tesouraria. Visite cmegroup / blocks para obter mais informações, incluindo limiares mínimos e requisitos de tempo de relatórios.
Além disso, os spreads de interconexão implícitos pré-definidos entre vários futuros do Tesouro e futuros futuros do Tesouraria e futuros de taxas de juros estão disponíveis no CME Globex. Para obter mais informações, incluindo os índices de spread atual, visite cmegroup / ics.
Especificações de notas do Tesouro.
A negociação dos contratos vencidos fecha às 12:01 p. m. CT no último dia de negociação.
Pelo menos 2 meses contratuais consecutivos no ciclo trimestral de março, junho, setembro e dezembro. 3 meses de contrato consecutivos no ciclo não trimestral (meses de série). Opções semanais: Semanas 1-5, corresponde às sextas de cada mês, onde não existe uma caducidade em série ou trimestral. Os trimestres se exercitarão em contratos de futuros do mesmo período de entrega, uma vez que tais opções denominadas mês de vencimento. As opções em série se exercitarão em contratos de futuros para entrega no mês do ciclo trimestral de março seguinte ao mês de expiração de tal opção. As opções semanais se exercitarão em contratos de futuros para entrega em um mês de ciclo trimestral de março após essas opções, data de vencimento conforme designado pela Bolsa quando essa opção semanal for listada para negociação.
Opções semanais: uma sexta-feira que não é também o último dia de negociação de uma opção trimestral ou em série.
CME Globex: 5:00 p. m. - 16:00. CT, domingo a sexta-feira.
A negociação das opções de vencimento cessa no encerramento da sessão de negociação regular da CME Globex para os correspondentes contratos de futuros de Tesouraria de 2 anos.
Compensação: 26 / Opções semanais TW1-5.
Especificações de Futuro de Notas do Tesouro.
A negociação dos contratos vencidos fecha às 12:01 p. m. CT no último dia de negociação.
Especificações das opções de notas do Tesouro.
Pelo menos 2 meses contratuais consecutivos no ciclo trimestral de março, junho, setembro e dezembro. 3 meses de contrato consecutivos no ciclo não trimestral (meses de série). Opções semanais: Semanas 1-5, corresponde às sextas de cada mês, onde não existe uma caducidade em série ou trimestral. Os trimestres se exercitarão em contratos de futuros do mesmo período de entrega, uma vez que tais opções denominadas mês de vencimento. As opções em série se exercitarão em contratos de futuros para entrega no mês do ciclo trimestral de março seguinte ao mês de expiração de tal opção. As opções semanais se exercitarão em contratos de futuros para entrega em um mês de ciclo trimestral de março após essas opções, data de vencimento conforme designado pela Bolsa quando essa opção semanal for listada para negociação.
CME Globex: 5:00 p. m. - 16:00. CT, domingo a sexta-feira.
A negociação das opções de vencimento cessa no encerramento da sessão de negociação regular da CME Globex para os correspondentes contratos de futuros de débitos no Tesouro.
Eliminando 25 / Opções semanais: FV 1-5.
Eliminando 21 / Opções semanais: TY1-5.
Limpar TN / Opções semanais: TN1-5.
Especificações de futuros de títulos do Tesouro.
A negociação dos contratos vencidos fecha às 12:01 p. m. CT no último dia de negociação.
Especificações das opções de obrigações do Tesouro.
CME Globex: 5:00 p. m. - 16:00. CT, domingo a sexta-feira A negociação das opções T-Bond e Ultra T-Bond expiram no encerramento da sessão de negociação regular da CME Globex para os contratos de futuros correspondentes.
Eliminação: 17 / Opções semanais: EUA 1-5.
CME Globex: OUB Opções semanais: UB1-5.
Eliminação: UBE / CME Globex: UL 1-5.
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